专题:芯片概念活跃!“科特估”强劲驱动 节后行情可期

  6月11日,A股整体低开后行情分化,科创板强势启动。科创100ETF华夏(588800)直线拉升,现已涨超1.5%。持仓股中,安路科技涨超16%,迪哲医药-U、唯捷创芯、纳芯微、芯源微、佰维存储、华恒生物、龙腾光电等涨幅居前。

  近期,“科特估”概念成为投资者热议的话题。4 月底至今,科技行情迎来反弹,市场重燃对科技行情持续性的关注。据方正证券分析,科特估”与“中特估”相同,并非平地拔估值,而是修复相对国际水平而言偏低的估值。从绝对水平上来看,相比于海外而言,“先进智造”相对低估。从估值与盈利能力的变化上,结构上“先进智造”更被低估,也因此更需要估值重塑。

  华金证券认为,A股短期调整幅度有限,节后可能开启修复行情。分子端,经济和盈利延续弱修复趋势。首先,财新制造业和服务业PMI均回升;其次,端午出行和消费数据偏好;最后,国务院常务会议再次放松地产。流动性端,维持宽松。一是美国降息预期延后对国内汇率和宽松有一定掣肘;但国内流动性短期维持宽松。二是节后外资、融资可能季节性回流。风险偏好端,节日期间风险事件较少,节后风险偏好维持中性。一是节日期间全球风险事件基本没有。二是国内政策宽松节后大概率延续,仍有望支撑市场情绪:首先,地产放松政策还在持续出台和落实;其次,限制量化交易等资本市场相关制度继续完善和落实,有利于提振投资者情绪。

  公开信息显示,科创100ETF华夏(588800)跟踪科创100指数。指数聚焦新质生产力,布局高成长科创黑马,覆盖人工智能、半导体芯片、创新药、新能源等战略性新兴产业和高新技术产业。